Bygg en automatisk DCF-modell (Kassaflödesvärdering) i Excel med BörsAPI

En DCF-modell (Discounted Cash Flow / Kassaflödesvärdering) är ett av de mest respekterade verktygen inom fundamental aktieanalys för att beräkna ett bolags motiverade värde. I den här guiden visar vi hur du hämtar kassaflödes- och balansposter från BörsAPI till Excel för att automatisera din DCF-värdering.

Vad är Fritt Kassaflöde (FCF)?

I en DCF-analys är det primära måttet Fritt kassaflöde till bolaget (FCFF), vilket representerar de kontanter som bolaget genererar efter att nödvändiga investeringar (Capex) har gjorts:

Fritt Kassaflöde (FCF) = Operativt kassaflöde (operating_cash_flow) + Capex (capex)

Obs! BörsAPI redovisar alla utflöden (som Capex) som negativa tal, vilket gör att addition ger rätt nettosumma.

Steg 1: Importera kassaflöde och balansräkning via Power Query

För att importera ett bolags kassaflöde och balansräkning till Excel:

Öppna Excel och gå till fliken Data → Hämta data → Från webben.
Välj Avancerat i dialogrutan.
Skriv in API-webbadressen: https://borsapi.se/api/v1/companies/SE0000115446/reports?period_type=year (exemplet avser Volvo AB).
Under HTTP-begäranshuvudparametrar lägger du till:
- Nyckel: Authorization
- Värde: Bearer DIN_API_NYCKEL
Klicka på OK och transformera JSON-svarstabellen till rader.

Steg 2: Bygg DCF-formlerna i ditt Excel-ark

När finansiella rapporter har lästs in i din tabell skapar du följande beräkningssteg i kalkylarket:

1. Beräkna historiskt Fritt Kassaflöde (FCF)

I din kassaflödesrad skriver du formeln:

=operating_cash_flow + capex

2. Beräkna Diskontotakt (WACC) & Framtida Kassaflöden

Projektera FCF för t.ex. de kommande 5 åren med en vald tillväxttakt ($g$), och diskoptera varje års kassaflöde med WACC ($r$):

PV_År_t = FCF_t / (1 + WACC)^t

3. Justera för Nettoskuld för att få Eget Kapital-värde

För att gå från Enterprise Value (EV) till aktievärde hämtar du kassa och skulder från BörsAPI:

Enterprise Value (EV): Nuvärde av 5 års FCF + Nuvärde av Terminalvärde

Nettoskuld: long_term_debt - cash_and_equivalents

Motiverat Eget Kapital (Equity Value): EV - Nettoskuld

Motiverad Aktiekurs: Equity Value / Antal Aktier

Kom igång med BörsAPI

För att använda dessa mallar och skript behöver du ett personligt konto och en API-nyckel. Det är helt kostnadsfritt under vår beta-period.

1. Skapa konto

Registrera dig på några sekunder via registreringssidan.

2. Generera API-nyckel

Gå till din Dashboard och klicka på "Generera API-nyckel".

3. Anslut i mallen

Ersätt placeholder-nyckeln i källkoden eller kalkylarket med din personliga nyckel.

Skapa gratis API-konto Logga in